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作者:admin 2021-01-12 08:05 浏览

红周刊 主持人 尹星

短期资金开始观望了

主持人:这周创业板指数走的有点诡异了,放量滞涨,虽然赚钱效应也不错,龙头还在折腾,但总觉得后劲不足。

泛舟:我周中的感觉和你一样。周三创业板指数放量,是因为市场出现了近20家涨停,这可是涨幅20%左右的板,从另一个层面说明市场热度很高。但我当天就在微博说了,我觉得这可能会是创业板指数近期的一个小高潮,赚钱效应太好了,同时放量滞涨。结果周四就开始有点摇摇欲坠了,后排青黄不接,只能再次把老大打到涨停,最终收盘涨停家数相比周三减半都不止,至少说明,资金短期开始观望了。

主持人:短期观望?也就是说中期还要再来的。

泛舟:未必中期吧,做短线大家都懂,可能今天资金没动,明天一个开盘标杆出现,立马骚动起来,一天工夫,整个盘面就变了。这才是真正的短线,资金不断尝试出一个标杆,随后围绕着这个做文章。这次的老大就是从启动到现在带活了近两周的创业板,可谓非常成功,相信后续也会有资金开始效仿的。

主持人:大家等的就是你这句话,下一个老大是谁现在有眉目不?

泛舟:老大都还没挂呢,哪里会有下一个,这有一个过程。资金从试盘到最后围攻,情绪从冰点到高潮,不是说走就走的,都有一个过程。这和当时主板的运作模式是差不多的,目前最多只能圈定哪些是后排可能会帮衬下老大的,同时主板各类必涨、各种反包正在进行中,也从侧面显示出,我上述所说资金短期处于观望阶段,至少不敢冒进。

主持人:指数你是中长期看多,短期看震荡。

泛舟:这个中长期多是有条件的,就是流动性充裕,目前看没有变化,有了变化再说。这个条件不变,就一直是个股的狂欢,指数的慢牛。短期震荡主要还是创业板估值偏高,会有阶梯式震荡,而非崩盘。现在震荡还是为了以后更好的涨。中长期的机会都是跌出来的,短线不会受到上述指数波动的影响。还有就是沪深300指数波动会显得更温和,毕竟估值相对较低,大市值板块还有腾挪的空间。

大伙也别太纠结在指数上,指数短期没戏,个股继续玩耍。

主板不可能被边缘化

主持人:本周创业板市场交易制度改革后趋于活跃,“天山童姥”式的炒作成为市场关注的方向,有一种观点认为,创业板成交量大增,有让主板市场边缘化的可能。

海风若雨萧萧:7月3458点的调整展开后,我们预判市场的走势应该是“时间换空间”的模式,由于政策面趋向于“收一收”,要形成3500点突破是较为困难的,但是经济复苏又构成市场的强劲支撑,近期人民币汇率也明显上涨,所以市场调整底部从3150点区域逐级抬高,按照时间规律,会在四季度完成向上突破。在这个调整过程中,市场其实都会出现热点匮乏的问题,军工板块炒作也仅持续了一个半月,至于农业种植和电力之类的小板块,更是2周基本就结束了。市场资金要么抱团消费型蓝筹,要么就在低位小市值品种挖掘机会,“天山童姥”就应运而生了。

主持人:也是新交易规则使然。

海风若雨萧萧:市场交易制度的改革,只不过是恰逢其会而已,最近几年每逢市场找不到主流板块时候,这种“价格投资”就会大行其道,典型的如2018年四季度和2019年的二季度。当然,一通暴炒之后,往往是一地鸡毛收场,现在谁还记得2月疫情期间暴炒过的熔喷布概念?现在A股市场也有4000家上市公司了,出现“童姥”也不奇怪,这种模式最大的特点就是低价小市值。10亿是个门槛,20亿以上概率就不大了。现在创业板在20亿流通市值以下的有185家之多,再结合股价特点,范围会迅速缩小到100家左右。但是这种模式也是局限于低价小市值,炒高了之后就没有优势了,这也是这种股票往往一波抄完就杳无声息的主要原因。

主持人:很多人叹息主板市场边缘化。

海风若雨萧萧:交易制度改革是个循序渐进的过程,“童姥”是个别现象而非普遍规律,所以“童姥”们让上海主板边缘化是不可能的事情,主板最主要的问题在于石化和金融权重占比太高,而不是交易制度的问题。值得关注的是高位抱团的消费股本周出现了分歧,2019年和2018年四季度都出现过消费型蓝筹抱团的瓦解,当然,这往往意味着市场风格又开始转向成长和科技占优,抱团能稳定住指数,但是难以带动市场人气,中国的未来是靠喝个“酩酊大醉”吗?显然这与政策思路相悖。

调整空间非常有限

主持人:周五市场在美盘影响下出现了明显调整,骄阳怎么看?

骄阳:大多数人都用美盘和我们比较,但是这段人家一直涨我们也没涨啊。所以我觉得,强行对比意义其实不大,我坚定认为,这次疫情必然导致国际资金加速流入A股,从这个逻辑出发,A股未来很可能走出长线慢牛结构。短线如果海外市场出现较大调整,必然会有资金流入A股,这对于我们市场的稳定一定起到至关重要的作用。如果仅从技术看,这里确定继续震荡是应该的,日线周线指标都有调整的需求,但月线呢,调整空间非常有限,所以这里的调整还是良性的,可接受的。更多的还是应该利用震荡找寻机会进行关注,如果做短线,恐慌买入拉高卖出一定是入门必修课。中长线,同样在看好未来时要在震荡调整中找寻机会。

主持人:本周调料品带动大消费集体大跌了一次,怎么看待?似乎每一次核心大消费调整期间指数都不太好?

骄阳:调味品确实是估值太高了,就说酱油,超过100倍市盈率,短期是很难看到收益预期了,历史估值看,一般都是在35-60倍之间,调整一段时间也是合理的,由于机构对于核心大消费存在抱团,所以酱油下跌必然也会带动白酒食品等大消费下跌,但从长期看,好公司下跌反而是机会,所以如果大消费能够有几个月充分调整估值,只有更好没有不好。

主持人:说的轻巧,消费如果真调整几个月,指数咋办?

骄阳:指数就光给大消费开的?不还有地产还有银行保险呢吗?虽然这3个板块市场一致预期不好,但在我看来,这3个板块就是因为预期不好,所以今年表现不好,预期转好时候,哪里来的低价给你?而且就算预期不好,但是估值上就是历史最低。之前每次历史最低点时不是都如此吗?咱们之前强调过,年内通货膨胀预期下,地产和股市是最能够吸收市场货币的,所以地产不能坏,同样股市也不能轻易坏。地产如果不坏,银行再坏也坏不到哪里去,保险也是一样道理。从这个角度出发,数字货币下半年也需要重点看,毕竟推出数字货币的一个重要原因就是保证金融体系安全.

主持人:如果你觉得地产下半年没问题,还有较大的价值弹性,那么是不是说明地产产业链同样会有机会。

骄阳:如果地产表现良好,必然会带动产业链走好,这也是基建助国的重要方向。只要保住地产,一切问题都不会太难。


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